FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE PATRIMONIALA este indicatorul care exprima in marime absoluta lichiditatea unei intreprinderi ( pe termen scurt)

FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE PATRIMONIALA este indicatorul care exprima in marime absoluta lichiditatea unei intreprinderi ( pe termen scurt)

FR = Active circulante - Datorii termen scurt

Active circulante = stocuri + creante + casa+banci (disponibilitati)

Datorii pe termen scurt (sub 1 an) = Datorii din exploatare (datorii salariale, fiscale, etc ) + furnizori + datorii pe termen scurt la banci (sub un an)

FR = Capitaluri permanente - Active imobilizate

Capital permanent = capital si rezere + provizioane pentru risc + datorii peste 1 an

= Capitaluri proprii + Datorii pe termen lung

Putem intalni doua situatii:

fond de rulment pozitiv (excedent de fond de rulment)

- inseamna ca, din capitaluri proprii + datoriile pe termen lung se acopera si activele imobilizate si finantarea activitatii curente.(activele circulante)

fond de rulment negativ (deficit de fond de rulment)

cand diferenta este negativa, ceea ce presupune ca, capitalurile proprii + datorii pe termen lung sunt insuficiente pentru acoperirea activelor imobilizate

-deci nu    se poate finanta activitatea curenta

- si intreprinderea trebuie sa apeleze la credite pentru a-si finanta complet imobilizarile (active imobilizate).

B) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE FUNCTIONALA

Fondul de rulment functional este denumit si fondul de rulment net global (FRNG) si reprezinta un element de pasiv, practic, resursa de finantare stabila destinata sa acopere activele stabile (imobilizarile)

FRNG = resurse stabile (aciclice) - active stabile (aciclice)

NEVOIA DE FOND DE RULMENT reprezinta un element avand natura de activ si reprezinta acea parte a activelor circulante care trebuie finantare pe seama fondului de rulment

NFR = (active circulante - disponibilitati - investitii financiare) - obligatii pe termen scurt

Sau

NFR = (stocuri + creante) - datorii nefinanciare (datorii pe termen scurt - credite pe termen scurt)

NFR = stocuri + creante - datorii nefinanciare

Diferenta dintre nevoile si resursele de exploatare si din afara exploatarii, poarta numele de NFR.

Daca diferenta este pozitiva, inseamna ca activele circulante de natura stocurilor si creantelor urmeaza a fi finantate din FR.

Daca diferenta este negativa, se inregistreaza o degajare de resurse atrase nu un NFR

C) Trezoreria neta reprezinta indicatorul care pune in corelatie fondul de rulment cu necesarul de fond de rulment si exprima:

. daca este pozitiva, excedentul de numerar la sfarsitul unui exercitiu financiar

. daca este negativa, nevoia de numerar la finalul unui exercitiu financiar, acoperita pe seama creditelor de trezorerie (pe termen scurt)

TN = FR - NFR

Varianta nr. 1 2008

Problema A2

Active imobilizate = 300.000 lei

Stocuri si creante = 170.000 lei

Disponibil la banci = 30.000 lei

Capital propriu = 230.000 lei

Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni = 90.000 lei

Furnizori = 180.000 lei

Varianta nr. 1

FR = Active circulante - Datorii termen scurt

Active circulante = stocuri + creante + casa+banci (disponibilitati)

= 170.000 + 30.000 = 200.000 lei

Datorii pe termen scurt = furnizori = 180.000 lei

FR = Active circulante - Datorii termen scurt = 200.000 - 180.000 = 20.000

Varianta nr. 2

FR = CAPITALUL PERMANENTE - ACTIVE IMOBILIZATE

= 320.000 - 300.000 = 20.000 lei

CAPITALUI PERMANENTE = CAPITALURI PROPRII + DATORII PE TERMEN LUNG = 230.000 +90.000 =320.000

NFR = stocuri + creante - datorii nefinanciare = 170.000 - 180.000 = -10.000

Bilantul contabil

Bilantul economic

a.       Pentru a determina bilantul economic al intreprinderii vom stabili care sunt influentele determinate de reevaluarea elementelor patrimoniale de activ si de pasiv:

Fata de cele determinate mai sus bilantul economic se prezinta astfel:

Bilantul functional

Bilantul functional este instrumentul de analiza, pe baza posturilor din bilantul contabil, a principalelor functii ale intreprinderii:

functiile de investitii, de exploatare si de trezorerie - in activ

si functia de finantare - in pasiv.

Bilantul financiar