CATEGORII DOCUMENTE |
loading...
|
Administratie | Drept |
Analiza dinamicii si structurii patrimoniului
Bilantul financiar
Analiza dinamicii si structurii activelor
In cadrul acestui subcapitol se analizeaza dinamica si structura activelor societatii comerciale Daewoo pe perioada 2003-2005.
Se vor aborda aspecte legate de gradul de imobilizare a activului total, precum si calculul ratelor de structura ale activului total. Astfel, se calculeaza rata activelor imobilizate si ratele analitice ale acesteia, respectiv: rata imobilizarilor necorporale, rata imobilizarilor corporale, rata imobilizarilor financiare.
In continuare, se calculeaza rata activelor circulante si a ratelor analitice aferente acesteia, respectiv: rata stocurilor, rata creantelor si rata disponibilitatilor. Apoi, se trateaza aspecte legate gradul net si brut de asigurare cu disponibilitati.
. Gradul de imobilizare a activului total
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Active imobilizate |
ron |
0 |
118,286,581 |
137,898,660 |
161,407,583 |
Al |
2 |
Activul total |
ron |
0 |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
AT |
3 |
Rata activelor imobilizate |
% |
0 |
52.44 |
52.69 |
52.51 |
RAI=AI/AT |
4 |
Valoare maxim acceptabila |
% |
00 |
60 |
60 |
60 |
Max |
5 |
Indicele de crestere a Al |
* |
* |
1.17 |
1.17 |
UrAh/Alo |
|
6 |
Indicele de crestere a AT |
* |
* |
1.16 |
1.17 |
UrATyATi |
|
7 |
Indicele de crestere a CA |
* |
* |
1.24 |
1.12 |
Ica=CA1/CA0 |
Rata activelor imobilizate are valori normale pentru intreaga perioada analizata 2003-2005, in anul 2005 RAi este de 52.51% cu aproximativ 0.18% mai putin fata de anul 2004.
In anul 2003 se constata faptul ca ritmul de crestere al activelor imobilizate este mai mic decat ritmul de crestere al activelor totale, fapt ce denota scaderea ponderii activelor imobilizate in total activ.
In perioada 2004 - 2005 activele imobilizate si activul total au aproape acelasi ritm de crestere, astfel activele imobilizate isi pastreaza aceeasi pondere in activul total.
In perioada 2003-2004 , ritmul de crestere al activelor imobilizate este mai mic decat eel cifrei de afaceri, reflectand o situatie favorabila prin accelerarea vitezei de rotatie. In anul 2005 se constata faptul
ca indicele de crestere al activelor imobilizate este mai mare decat indicele de crestere al cifrei de afaceri cu 5% ceea ce denota incetinirea vitezei de rotatie a activelor imobilizate.
Rata imobilizarilor necorporale
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Rata cones, brevetelor si licentelor |
% |
0 |
100 |
100 |
100 |
Rcbi=Concs,brev,lic/IN |
2 |
Rata fondului comercial |
% |
0 |
0 |
0 |
0 |
RM=Fd com/I N |
3 |
Rata imobilizarilor necorp in curs |
% |
0 |
0 |
0 |
0 |
RiNc=lnc/IN |
4 |
Rata imobilizarilor necorporale |
% |
0 |
1.21 |
1.79 |
0.83 |
RiN=IN/AI |
In anul 2004 rata imobilizarilor necorporale a fost de 1.79% cu aproximativ 0.58 % mai mult decat anul precedent, dupa care in anul 2005 se constata scaderea indicatorului, ajungand la 0.83%.
. Rata imobilizarilor corporale
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Rata terenurilor si constructiilor |
% |
0 |
41.85 |
37.63 |
44.30 |
Rtconstr=(Terenuri+Constr)/IC |
2 |
Rata instal tehnice si masinilor |
% |
0 |
56.70 |
56.85 |
54.81 |
Rins teh=(inst the+mas)/IC |
3 |
Rata altor imob corporale |
% |
0 |
0.27 |
0.21 |
0.18 |
RaicorP=Aicorp/IC |
4 |
Rata imob corporale in curs |
% |
0 |
1.18 |
5.31 |
0.71 |
Ricurs=lmob in curs/IC |
5 |
Rata imobilizarilor corporale |
% |
0 |
98.57 |
97.93 |
98.94 |
R,c=IC/AI |
6 |
Valoare minim acceptabila |
% |
0 |
85.00 |
85.00 |
85.00 |
Min |
7 |
Indicele de crestere a IC |
0 |
* |
1.16 |
1.18 |
lic=IC1/IC0 |
|
8 |
Indicele de crestere a Al |
0 |
* |
1.17 |
1.17 |
IA1=AI1/AIO |
|
9 |
Indicele de crestere a CA |
0 |
* |
1.24 |
1.12 |
Ica=CA1/CA0 |
Pe intreaga perioada analizata 2003 - 2005, se inregistreaza valorii foarte mari a acestei rate, in ultimul ajungandu-se la 98.94%. Analiza ratelor analitice reliefeaza faptul ca rata terenurilor si constructiilor are valori mari in detrimental ratei mijloacelor fixe. Aces lucru reliefeaza faptul ca societatea DAEWOO nu are o politica de investitii legate de activitatea de exploatare, investind mai mult
in terenuri si constructii. Pe termen lung aceasta situatie poate afecta in sens negativ, competitivitatea firmei, prin scaderea productivitatii muncii si a calitatii produselor.
In anul 2005, rata terenurilor si constructiilor este de 44.30% cu 6.67% mai mult decat in anul 2004, in timp ce, rata instalatiilor tehnice si masinilor este de 54.81% cu aproximativ 2.04 mai putin decat anul anterior.
In perioada 2004-2005 situatia poate fi considerata favorabila, deoarece indicele de crestere a imobilizarilor corporale este mai mic decat indicele de crestere al cifrei de afaceri, reflectand accelerarea vitezei de rotatie prin cifra de afaceri.
In anul 2005 ritmul crestere al imobilizarilor corporale este mai mare decat eel al cifrei de afaceri cu 6%, situatie ce reflecta incetinirea vitezei de rotatie. Rata imobilizarilor financiare
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formul a |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Imobilizari financiare |
ron |
259,692 |
392,287 |
383,887 |
IF |
|
2 |
Active imobilizate |
ron |
0 |
118,286,581 |
137,898,660 |
161,407,583 |
Al |
3 |
Rata imobilizarilor financiare |
% |
0.00 |
0.0022 |
0.0028 |
0.0024 |
Rif=IF/AI |
Valorile acestei rate sunt nesemnificative, situandu-se in jurul valorii de 0%. Acest lucru reflecta faptul ca administratia societatii DAEWOO nu are o politica de investitii financiare, desi are lichiditatii foarte mari, inregistrandu-se astfel costuri de oportunitate.
Analiza activelor circulante Rata activelor circulante
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Activele circulante |
ron |
0 |
107,264,688 |
123,838,761 |
145,956,488 |
AC |
2 |
Activ total |
ron |
0 |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
AT |
3 |
Rata activelor circulante |
% |
0 |
47.56 |
47.31 |
47.49 |
RAC=AC/AT |
4 |
Valoarea minim acceptabila |
% |
0 |
40.00 |
40.00 |
40.00 |
Min |
5 |
Indicele de crestere a AC |
* |
* |
1.15 |
1.18 |
IAC=AC1/ACO |
|
6 |
Indicele de crestere a Al |
* |
* |
1.16 |
1.17 |
Iai=AIi/AI0 |
|
7 |
Indicele de crestere a CA |
* |
* |
1.24 |
1.12 |
Ica=CA1/CA0 |
Valorile acestui indicator sunt normale pentru intreaga perioada analizata. In anul 2003 si 2004, ritmul de crestere al activelor circulante este mai mare decat cel al cifrei de afaceri, ceea reflecta incetinirea vitezei de rotatie prin cifra de afaceri.
In anul 2003 ponderea activelor circulante in activul total a fost mai mare decat cea a activelor imobilizate, dar avut un ritm de crestere mai mare si decat cel al activului total.
In anul 2005 valoarea acestui indicator este de 1.18% avand o crestere foarte mica fata de anul 2004 de aproximativ 3%.
Rata stocurilor
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Rata materiilor prime |
% |
0 |
52.79 |
68.92 |
50.29 |
RMp=Mat prime/St |
2 |
Rata productiei neterminate |
% |
0 |
20.44 |
12.44 |
13.95 |
RProdn=Prod neterminata/St |
3 |
Rata produselor finite si a marfurilor |
% |
0 |
26.77 |
18.64 |
35.76 |
RPf=(produse finite+marfuri)/St |
4 |
Rata stocurilor |
% |
0 |
36.08 |
36.15 |
39.50 |
Rs,=St/AC |
5 |
Nivel echilibrat al ratei stocurilor |
% |
0 |
30.00 |
30.00 |
30.00 |
Ech |
6 |
Valoarea maxim admisibila |
% |
0 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Max |
7 |
Indicele de crestere a stocurilor |
* |
1.16 |
1.29 |
ls.=St1/St0 |
||
8 |
Indicele de crestere a AC |
* |
* |
1.15 |
1.18 |
lAc=AC1/AC0 |
|
9 |
Indicele de crestere a CA |
* |
* |
1.24 |
1.12 |
Ica=CA1/CA0 |
Valorile acestui indicator sunt normale pe intreaga perioada analizata, inregistrandu-se cea mai mare
valoare in anul 2005 de 39.50% cu aproximativ 3.35% mai mult decat anul anterior.
In anul 2003 ritmul de crestere al stocurilor a fost mai mare decat ritmul de crestere al cifrei de afaceri,
situatie ce poate fi interpretata ca fiind negativa deoarece cresc stocurile, inregistrandu-se cresterea
cheltuielilor de stocare. Acest fapt reflecta si incetinirea vitezei de rotatie prin cifra de afaceri.
Ponderea cea mai mare este reprezentata de stocurile de materii prime, urmata de cea a stocurilor de
produse finite si marfuri. Aceeasi situatie este constata si in anul 2005, atunci cand indicele de crestere al
stocurilor a fost de 1.29%, iar cel al cifrei de afaceri de 1.12%, reflectand aceeasi situatie negativa prin
incetinirea vitezei de rotatie si cresterea stocurilor de materii prime, produse finite si marfuri.
Rata produselor finite si marfuri ajunge in anul 2005 la 35.76% cu aproximativ 17.12% mai mult decat
anul anterior. Aceasta situatie poate fi interpretata negativ din punct de vedere al politici comerciale
adoptate de societatea comerciala DAEWOO, ducand la cresterea stocurilor de produse finite si marfuri si
incetinirea vitezei de rotatie prin cfira de afaceri.
Rata creantelor
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Rata creantelor comerciale |
% |
0 |
87.16 |
92.26 |
92.26 |
Rcrcom=Creante com/Creante |
2 |
Rata altor creante |
% |
0 |
12.84 |
7.74 |
7.74 |
''^acrente~'^'te creante/Creante |
3 |
Rata creantelor |
% |
0 |
39.10 |
42.91 |
35.75 |
RCr=Creante/AC |
4 |
Indicele de crestere a Cr |
* |
* |
1.27 |
0.98 |
Ic^Cn/Cro |
|
5 |
Indicele de crestere a AC |
* |
1.15 |
1.18 |
IAC=AC1/ACO |
||
6 |
Indicele de crestere a CA |
* |
1.24 |
1.12 |
ICA=CA1/CAO |
In perioada 2003-2004, ritmul de crestere al creantelor este mai mare decat cel al activelor circulante si al
cifrei de afaceri, situatie nefavorabila reflectata prin scaderea gradului general de lichiditate si a vitezei de
rotatie.
Situatia se redreseaza in anul 2005, indicatorul intregistrand o valoare de 35.75%, in conditiile in care
cifra de afaceri creste cu 12%, in timp ce creantele scad cu 2% fata de anul anterior. Aceasta situatie poate
fi interpretata ca fiind favorabila, deoarece creste gradul general de lichiditate si viteza de rotatie prin
cifra de afaceri.
Pentru o mai buna analiza a situatiei ar fi trebuit calculate ratele analitice al creantelor pe structura, dar
pentru ca
Rata disponibilitatilor
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Disponibilitati |
0 |
26,622,953 |
25,933,692 |
36,132,492 |
Db |
|
2 |
Active circulante |
0 |
107,264,688 |
123,838,761 |
145,956,488 |
AC |
|
3 |
Rata disponibilitatilor |
% |
0 |
24.82 |
20.94 |
24.76 |
RDb=Disp/AC |
4 |
Valoarea minim acceptabila |
% |
0 |
5.00 |
5.00 |
5.00 |
Min |
5 |
Valoarea maxim acceptabila |
% |
0 |
25.00 |
25.00 |
25.00 |
Max |
Valorile acestui indicator sunt normale pe intreaga perioada analizata. In perioada 2003-2004 se inregistreaza o scadere a acestui indicator, in anul 2004 fiind de 20.94% cu 3.88% mai putin decat anul anterior
In anuil 2005 este 24.76% cu 3.82% fata de anul 2004, situatie favorabila firmei, crescand lichiditatea activelor circulante.
Gradul net de asigurare cu disponibilitati
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Grad net de asigurare fata de AC |
% |
0 |
24.82 |
20.94 |
24.76 |
Gn=Db/AC |
2 |
Valoare minim admisibila a disp fata de AC |
% |
0 |
3.00 |
3.00 |
3.00 |
Min |
3 |
Valoare maxim admisibila a disp fata de AC |
% |
0 |
5.00 |
5.00 |
5.00 |
Max |
4 |
Grad net de asigurare fata de AT |
% |
0 |
11.80 |
9.91 |
11.76 |
Gn=Db/AT |
5 |
Valoare minim admisibila a disp fata deAT |
% |
0 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
Min |
6 |
Valoare maxim admisibila a disp fata deAT |
% |
0 |
1.50 |
1.50 |
1.50 |
Max |
In perioada 2003-2004 valorile acestui indicator scad, in 2004 fiind cea mai mica valoare de 20.94%,
in anul 2005, gradul net de asigurare cu disponibilitati fata de active circulante este 24.76% cu 3.82% mai
mult decat anul anterior.
Gradul net de asigurare cu diponibilitati fata de activul total este de 11.76% in anul 2005 cu aproximativ
1.85% mai mult decat anul anterior.
Gradul brut de asigurare cu disponibilitati
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2004 |
2005 |
2006 |
||||
1 |
Grad brut de asigurare fata de AC |
% |
0 |
24.82 |
20.94 |
24.76 |
Gb=(Db+IFTS)/AC |
2 |
Valoare normala |
% |
0 |
30.00 |
30.00 |
30.00 |
Ech |
4 |
Grad net de asigurare fata de AT |
% |
0 |
11.80 |
9.91 |
11.76 |
Gb=(Db+IFTS)/AT |
5 |
Valoare normala |
% |
0 |
10.00 |
10.00 |
10.00 |
Ech |
Structura activului
Nrcrt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1) |
Rata activelor imobilizate |
% |
52.44 |
52.69 |
52.51 |
RA,=AI/AT |
|
1.1 |
Rata imobilizarilor necorporale |
% |
0 |
1.21 |
1.79 |
0.83 |
RIN=IN/AI |
1.2 |
Rata imobilizarilor corporale |
% |
0 |
98.57 |
97.93 |
98.94 |
Rlc=IC/AI |
1.2.1 |
Rata terenurilor si constructiilor |
% |
0 |
41.85 |
37.63 |
44.30 |
Rteonstr=(Terenuri+Constr )/IC |
1.2.2 |
Rata instal tehnice si masinilor |
% |
0 |
56.70 |
56.85 |
54.81 |
Rins teh=(inst the+mas)/IC |
1.2.3 |
Rata altor imob corporale |
% |
0 |
0.27 |
0.21 |
0.18 |
Raicorp=AiCOrp/IC |
1.2.4 |
Rata imob corporale in curs |
% |
0 |
1.18 |
5.31 |
0.71 |
Ricurs=lmob in curs/IC |
1.3 |
Rata imobilizarilor financiare |
% |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
R,F=IF/AI |
2) |
Rata activelor circulante |
% |
0 |
47.56 |
47.31 |
47.49 |
RAC=AC/AT |
2.1 |
Rata stocurilor |
% |
0 |
36.08 |
36.15 |
39.50 |
Rst=St/AC |
2.1.1 |
Rata materiilor prime |
% |
0 |
52.79 |
68.92 |
50.29 |
RMp=Mat prime/St |
2.1.2 |
Rata productiei neterminate |
% |
0 |
20.44 |
12.44 |
13.95 |
RProdn=Prod neterminata/St |
2.1.3 |
Rata produselor finite si a marfurilor |
% |
0 |
26.77 |
18.64 |
35.76 |
RPf=(produse finite+marfuri)/St |
2.2 |
Rata creantelor |
% |
0 |
39.10 |
42.91 |
35.75 |
RCr=Creante/AC |
2.2.1 |
Rata creantelor comerciale |
% |
0 |
87.16 |
92.26 |
92.26 |
Rcrcom=Creante com/Creante |
2.2.2 |
Rata altor creante |
% |
0 |
12.84 |
7.74 |
7.74 |
Racrente=Alte creante/Creante |
3) |
Gradul net de asigurare cu disponibilitati |
||||||
3.1 |
Grad net de asigurare fata de AC |
% |
24.82 |
20.94 |
24.76 |
Gn=Db/AC |
|
3.2 |
Grad net de asigurare fata de AT |
% |
11.80 |
9.91 |
11.76 |
Gn=Db/AT |
|
4) |
Gradul brut de asigurare cu disponibilitati |
% |
|||||
4.1 |
Grad brut de asigurare fata de AC |
% |
24.82 |
20.94 |
24.76 |
Gb=(Db+IFTS)/AC |
|
4.2 |
Grad brut de asigurare fata de AT |
% |
11.80 |
9.91 |
11.76 |
Gb=(Db+IFTS)/AT |
Analiza dinamicii si structurii capitalurilor
Analiza aspectelor legate de dinamica si structura capitalurilor societatii comerciale DAEWOO in perioada 2003-2005. in prima parte sunt analizate stabilitatea si structura finantarii, autonomia financiara globala si la termen, in continuare fiind analizate indatorarea si analiza capitalului investit.
Analiza stabilitatii financiare
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2002 |
2003 |
2004 |
||||
1 |
Capital permanent |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kper=Kpr+Dtml |
2 |
Indicele de crestere a Kper |
* |
* |
1.21 |
1.18 |
lKper=Kper1/Kper0 |
|
3 |
Capitalul total |
ron |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
KT |
|
4 |
Indicele de crestere a Kt |
* |
* |
1.16 |
1.17 |
lKper=Kper1/Kper0 |
|
5 |
Rata stabilitatii financiare |
% |
86.44 |
89.86 |
90.10 |
RSF=Kper/KT |
|
6 |
Valoare minim acceptabila |
% |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Min |
7 |
Valoare normala |
% |
66.00 |
66.00 |
66.00 |
66.00 |
Normala |
Valorile acestui indicator sunt foarte mari, situandu-se in jurul valorii de 90% pentru intreaga perioada analizata, ceea ce denota gradul ridicat de stabilitate financiara. In anul 2005 este de 90.10% fiind inregistrata o crestere foarte mica fata de anul de anterior. Aces procent arata faptul ca firma isi poate finanta peste 90% din activitate din capitalurile proprii.
In perioada 2004-2005 se inregistreaza cresterea ponderii capitalului permanent in totalul capitalului, apreciata ca fiind o situatie favorabila deoarece firma nu are datorii financiare, ceea ce inseamna ca a crescut capitalul propriu al societatii comerciale DAEWOO
Analiza gradului de indatorare pe termen scurt
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Datorii pe termen scurt |
ron |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Dts |
|
2 |
Capital total |
ron |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
Kt |
|
3 |
Rata datoriilor pe termen scurt |
% |
13.56 |
10.14 |
9.90 |
RDts=Dts/KT |
|
4 |
Valoare normala |
% |
33.00 |
33.00 |
33.00 |
Val normala |
|
5 |
Valoare maxim acceptabila |
% |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Max |
Valorile acestei rate sunt foarte mici, reflectand o situatie favorabila, firma neavand datorii financiare pe termen scurt, doar datorii comerciale. Pe aproape intreaga perioada se ingistreaza un trend de scadere a acestei rate, ajungand in anul 2005 la 9.90%
. Analiza structurii finantarii curente
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Datorii pe termen scurt |
ron |
0 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Dts |
2 |
a) comerciale |
ron |
0 |
11,677,537 |
8,763,585 |
10,047,260 |
Dat exp |
3 |
b) financiare |
ron |
0 |
- |
- |
- |
Dat fin |
4 |
c) alte datorii |
ron |
0 |
18,916,714 |
17,781,572 |
20,386,186 |
Alte dat |
5 |
Rata datoriilor comerciale |
% |
0 |
38.17 |
33.01 |
33.01 |
RDcom=Dcom/Dts |
6 |
Rata datoriilor financiare pe t scurt |
% |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
RDfin=Dfin/Dts |
7 |
Rata altor datorii pe termen scurt |
% |
0 |
61.83 |
66.99 |
66.99 |
RAd=Alte datori i/Dts |
Analiza structurii finantarii curente reliefeaza ponderea mica a datoriilor comerciale in totalul datoriilor
pe termen scurt. Situatia este nefavorabila deoarece datoriile comerciale au pondere de aproximativ 30%,
in timp ce alte datorii au o pondere de 70%.
In anul 2005 rata datoriilor comerciale este 33.01%, in timp ce rata altor datorii pe termen scurt este de
66.99%
. Analiza structurii finantarii
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Resurse curente |
ron |
0 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Rc=Cts+De |
2 |
Capital permanent |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kper=Kpr+Dtml |
8 |
Rata structurii finantarii pe termen scurt |
% |
0 |
15.69 |
11.29 |
10.99 |
Rstr=Dts/Kper |
9 |
Valoare normala a structurii finantarii |
% |
0 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Val normala |
In ultimul an firma utilizeaza in proportie de peste 90% resurse permanente si doar 10% resurse curente, aspect care arata faptul ca societatea comerciala nu este indatorata la societati de credit
Analiza autonomiei financiare globala
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Capiral propriu |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kpr |
2 |
Indicele de crestere a Kpr |
* |
* |
1.21 |
1.18 |
lKpr=Kpr1/Kpr0 |
|
3 |
Pasiv total |
ron |
0 |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
Kt |
4 |
Indicele de crestere a pasivului total |
* |
1.16 |
1.17 |
lKt=Kt1/Kt0 |
||
5 |
Autonomia financiara globala |
% |
0 |
86.44 |
89.86 |
90.10 |
RAFG=Kpr/Kt |
6 |
Valoare minim acceptabila |
% |
0 |
33.00 |
33.00 |
33.00 |
Min |
7 |
Valoare normala |
% |
0.00 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Normala |
Valorile acestui indicator sunt foarte mari pentru intreaga perioada analizata, fiind in jurul a 90%.
In perioada 2003- 2005 firma isi finanteaza activitatea in proportie de 90% din resurse proprii, in anul
2005 fiind inregistrata valoare de 90.10%
Analiza indicelui autonomiei financiare globale
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Capital propriu |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kpr |
2 |
Indicele de crestere a Kpr |
* |
* |
1.21 |
1.18 |
iKp^Kpn/Kpro |
|
3 |
Datorii totale |
ron |
0 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Dt=Dtml+Dts |
4 |
Indicele de crestere a Dt |
* |
* |
0.87 |
1.15 |
lD»=Dt1/Dt0 |
|
5 |
Indicele autonomiei financiare globale |
% |
0 |
637.23 |
886.01 |
909.95 |
lAFG=Kpr/Dt |
6 |
Valoare minim acceptabila |
% |
0 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Min |
Din valorile acestui indicator se reflecta faptul ca firma nu isi finanteaza activitatea din surse externe decat intr-o proportie foarte mica, avand doar datorii comerciale si alte datorii.
. Autonomia financiara la termen
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Capital propriu |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kpr |
2 |
Indicele de crestere a Kpr |
* |
* |
1.21 |
1.18 |
lKpr=Kpr1/Kpr0 |
|
3 |
Capital permanent |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kper=Kpr+Dtml |
4 |
Indicele de crestere a Kper |
* |
* |
1.21 |
1.18 |
lKper=Kper1/Kper0 |
|
5 |
Autonomia financiara la termen |
% |
0 |
100.00 |
100.00 |
100.00 |
RAFT=Kpr/Kper |
6 |
Valoarea minim acceptabila |
% |
0 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Min |
Firma nu are datorii pe termen lung,.avand un grad de 100% de autonomie financiara.
.Analiza indatorarii
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Datorii totale |
ron |
0 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Dt=Dtml+Dts |
2 |
Indicele de crestere a Dt |
* |
* |
0.87 |
1.15 |
lDt=Dt1/Dt0 |
|
3 |
Total pasiv |
0 |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
Kt |
|
4 |
Indicele de crestere a pasivului |
* |
* |
1.16 |
1.17 |
lKt=Kt1/Kt0 |
|
5 |
Rata indatorarii globale |
% |
0 |
13.56 |
10.14 |
9.90 |
RIG=Dt/Kt |
6 |
Valoarea maxim admisibila |
% |
000 |
66.00 |
66.00 |
66.00 |
Max |
Analiza indatorarii la termen
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Datorii pe termen mediu si lung |
ron |
- |
- |
- |
- |
Dtml |
2 |
Rata indatorarii la termen |
% |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
RIT=Dtml/Kpr |
3 |
Valoarea maxim admisibila |
% |
0 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Max |
Analiza capitalului investit
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
0 |
2003 |
2004 |
2005 |
||||
1 |
Capital propriu |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kpr |
2 |
imprumuturi pe termen mediu si lung |
ron |
_ |
_ |
Itml |
||
3 |
Capital investit permanent |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kip=Kpr+ltml |
4 |
Datorii financiare curente |
ron |
_ |
Dfc |
|||
5 |
Capital imprumutat |
ron |
Kim=ltml+Dfc |
||||
6 |
Capital investit |
ron |
0 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kinv=Kpr+Kimp |
7 |
Ratele capitalului investit |
||||||
7.1 |
Rata capitalului investit |
% |
0 |
86.44 |
89.86 |
90.10 |
Rkinv=Kinv/Kt |
7.2 |
Rata datoriilor de exploatare |
% |
0 |
13.56 |
10.14 |
9.90 |
RDe=De/Kt |
8 |
Analiza pe baza elementelor de pasiv |
||||||
8.1 |
Stabilitatea capitalului investit |
% |
0 |
100 |
100 |
100 |
Sxim=Kip/Kinv |
8.2 |
Exigibilitatea capitalului investit |
% |
0 |
0 |
0 |
0 |
EKinv=Dfc/Kinv |
8.3 |
Autonomia capitalului investit |
% |
0 |
100 |
100 |
100 |
AKinv=Kpr/Kinv |
8.4 |
indatorarea globala a capitalului investit |
% |
0 |
0 |
0 |
0 |
IG=Kim/Kinv |
8.5 |
indatorarea la termen a capitalului investit |
% |
0 |
0 |
0 |
0 |
IGinv=ltml/Kinv |
9 |
Analiza pe baza elementelor de activ |
||||||
9.1 |
Ponderea activelor imobilizate |
% |
0 |
60.67 |
58.63 |
58.28 |
GAi=AI/Kinv |
9.2 |
Ponderea necesarului de fond de rulment |
% |
0 |
25.67 |
30.34 |
28.67 |
GNFR=NFR/Kinv |
9.3 |
Ponderea disponibilitatilor si plasamentelor |
% |
0 |
13.66 |
11.03 |
13.05 |
GDb=Db/Kinv |
Capitolul 3 Analiza statica a echilibrului financiar 3.1. Analiza lichiditatii si solvabilitatii
In cadrul acestui subcapitolul sunt aspecte legate de analiza lichiditatii generale, curente si imediate, precum si a solvabilitatii generale si patrimoniale
Tabelul 3.1.1
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
||||
2001 2002 |
2003 |
2004 |
||||||
ELEMENTE DE CALCUL |
||||||||
1 |
Active curente |
mii lei |
71,872,787 |
107,264.688 |
123,838,761 |
145,956,488 |
Active curente |
|
1.1 |
Stocuri |
mii lei |
20,868.848 |
38,706,375 |
44,767,823 |
57,646,932 |
St |
|
1.2 |
Creante |
mii lei |
25,807,564 |
41,935,360 |
53,137,246 |
52,177,064 |
Cr |
|
1.3 |
Disponibilitati |
mii lei |
25,196,375 |
26,622,953 |
25,933,692 |
36,132,492 |
Db |
|
2 |
Pasive curente |
mii lei |
17,679,020 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Pasive curente |
|
2.1 |
Datorii din exploatare |
mii lei |
17,679,020 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Dt expl |
|
2.2 |
Datorii financiare pe termen scurt |
mii lei |
- |
- |
- |
- |
Dts |
3.1.2. Analiza lichiditatii generale
Tabelul 3.1.2
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
||||
1 |
Lichiditatea generala |
% |
4.07 |
3.51 |
4.67 |
4.80 |
Lg=Active curente/Pasive curente |
1.1 |
Indicele de crestere a lichiditatii gen |
% |
* |
0.86 |
1.33 |
1.03 |
iLg^Lgi/Lgo |
1.2 |
Valoare minim acceptabila |
% |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
Min |
1.3 |
Valoare maxim acceptabila |
% |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
Max |
Lichiditatea generala inregistreaza valori duble fata de valoarea maxim acceptabila, situatie nefavorabila
deoarece firma are lichiditati excedentare, inregistrand costuri de oportunitate.
Lichiditatea generala a avut un trend crescator, mai putin in anul 2002 cand a inregistrat o usoara scadere
fata de anul anterior. In anul 2004 valoarea indicatorului este de 4.80, crescand cu 3% fata de anul
anterior.
3.1.3. Analiza lichiditatii curente
Tabelul 3.1.3
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
||||
1 |
Lichiditatea curenta |
% |
2.88 |
2.24 |
2.98 |
2.90 |
Lc=(Active curente-Stocuri)/Pasive curente |
1.1 |
Indicele de crestere a lichiditatii curente |
% |
* |
0.78 |
1.33 |
0.97 |
lLg=Lg1/Lg0 |
1.2 |
Valoare minim acceptabila |
% |
0.65 |
0.65 |
0.65 |
0.65 |
Min |
1.3 |
Valoare maxim acceptabila |
% |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
Max |
Lichiditatea curente are valori aproape triple fata de valoarea maxim acceptabila pentru acest indicator, apreciind ca fiind o situatie nefavorabila, datorita excesului de lichiditati. In anul 2004 s-a inregistrat 2.90% cu 3% mai putin decat anul anterior.
3.1.4. Analiza lichiditatii imediate
Tabelul 3.1.4
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
||||
1 |
Lichiditatea imediata |
% |
1.43 |
0.87 |
0.98 |
1.19 |
Lj=Disp banesti/Pasive curente |
1.1 |
Indicele de crestere a lichiditatii imediate |
% |
* |
0.61 |
1.12 |
1.22 |
lLg=Lg1/Lg0 |
1.2 |
Valoare minim acceptabila |
% |
0.35 |
0.35 |
0.35 |
0.35 |
Min |
1.3 |
Valoare maxim acceptabila |
% |
0.65 |
0.65 |
0.65 |
0.65 |
Max |
3.1.5. Analiza solvabilitatii generale
Tabelul 3.1.5
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
||||
ELEMENTE DE CALCUL |
|||||||
1 |
Active totale |
mii lei |
176,916,093 |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
At |
2 |
Datorii totale |
mii lei |
17,679,020 |
30,594,251 |
26,545,157 |
30,433,446 |
Dt |
4 |
Capital propriu |
mii lei |
159,237,073 |
194,957,018 |
235,192,264 |
276,930,625 |
Kpr |
5 |
Capital total |
mii lei |
176,916,093 |
225,551,269 |
261,737,421 |
307,364,071 |
Kt |
SOLVABILITATEA |
|||||||
6 |
Solvabilitate gen |
% |
10.01 |
7.37 |
9.86 |
10.10 |
Sg=At/Dt |
6.1 |
Indicele solvabilitatii gen |
* |
0.74 |
1.34 |
1.02 |
lSg=Sg1/Sgo |
|
6.2 |
Valoare normala |
% |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
Normala |
7 |
Solv patrimoniale (rata autonomiei financiare) |
90.01 |
86.44 |
89.86 |
90.10 |
Sp=Kpr/Kt |
|
7.1 |
Indicele solvabilitatii patrimoniale |
* |
0.96 |
1.04 |
1.00 |
lsP=Spi/Sp0 |
|
7.2 |
Valoare minim acceptabila |
% |
30.00 |
30.00 |
30.00 |
30.00 |
Min |
7.3 |
Valoare normala |
% |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
50.00 |
Normala |
Avand in vedere ca nivelul normal al acestui indicator este de 2, solvabilitatea societatii comerciale Braiconf se situeaza peste limita normala,cea mai mica valoare fiind inregistrata in anul 2002 cand a fost 7.37 cu aproximativ 26% mai putin decat anul 2001
In anul 2004 este de 10.10% cu aproximativ 2% mai mult decat anul 2003. Aceasta situatie reflecta capacitatea societatii comerciale de a-si achita obligatiile totale din resursele totale.
3.2. Analiza corelatiei dintre creante si obligatii
Tabelul 3.2.1
Nr crt |
Specificatie |
UM |
Perioada de analiza |
Simbol/Formula |
|||
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
||||
VITEZA DE ROTATIE A CREDITULUI-CLIENT |
|||||||
1 |
Cifra de afaceri |
mii lei |
286,062,006 |
364,340,318 |
451,536,408 |
504,373,910 |
CA |
2 |
Clienti |
mii lei |
25,385,586 |
36,552,489 |
49,023,138 |
48,137,297 |
CI |
3 |
Numar de rotatii |
rot |
11 |
10 |
9 |
10 |
Nrot=CA/CI |
4 |
Termen de incasare a creantelor |
zile |
32 |
37 |
40 |
35 |
Ti=CI/CA*365 |
5 |
Valoare maxima |
zile |
45 |
45 |
45 |
45 |
Max |
VITEZA DE ROTATIE A CREDITULUI-FURNIZOR |
|||||||
6 |
Cheltuieli cu furnizorii |
mii lei |
50,453,573 |
68,363,673 |
78,747,225 |
88,967,265 |
Cfz |
7 |
Datorii cu furnizorii |
mii lei |
4,305,970 |
11,630,741 |
8,701,149 |
9,975,678 |
Dfz |
8 |
Numar de rotatii |
rot |
12 |
6 |
9 |
9 |
Nrot=Cfz/Dfz |
9 |
Termen de plata a datoriilor |
zile |
31 |