Fluxurile financiare din intreprindere

Fluxurile financiare din intreprindere

Prin mecanisme financiare ale intreprinderii intelegem metode, parghii , instrumente si proceduri de formare, corectare si gestionare a K² . Mecanismele financiare sunt foarte diversificate si numeroase printre care: mecanismele privind autofinantarea, creditarea si finantarea bugetara.

Mecanismul amortizarii A² corp.

Mecanismul echilibrarii K

Mecanismul de desfacere a fluxurilor financiare

Mecanismul formarii si utilizarii surplusului de monetar

Cantitatile de bunuri sau moneda transferate intr-o anumita perioada intre agentii economici se numeste flux.

Fluxurile pot fi :

fluxuri reale sau fizice de bunuri si servicii si fluxuri financiare de moneda sau alte instrumente de incasari sau plati: cecuri, cambii, etc.

cantitatea de bunuri sau moneda existenta la un moment dat se numeste stoc.

Relatiile dintre flux financiar si stocuri stau la baza mecanismelor financiare.

Mecanismele financiare pot fi :

1. de contrapartida (cumparari - plati, vanzari - incasari), deci apar fluxuri in cadrul achizitionarii unui bun cu plata imediata in numerar
2. finantari decalate - apar in cazul in care fluxurilor fizice nu le corespund imediat niste fluxuri financiare, astfel ca echilibrul stocurilor este rupt si se restabileste prin aparitia unui activ financiar.

Activul financiar se materializeaza intr-o creanta la furnizor. Aceste fluxuri se nasc in cazurile operatiunilor comerciale insotite de credite. Creanta si respectiv datoria se vor stinge la o data ulterioara.

3. fluxurile multiple - pentru a compensa efectele decalajelor dintre fluxurile fizice si cele de mai sus, intreprinderea isi poate schimba creanta pe moneda apeland la un tert care este de obicei un intermediar financiar.
4. fluxurile financiare autonome - se degaja din operatiuni financiare privind acordarea sau primirea de imprumuturi cand au loc transferuri de moneda de la o persoana la alta juridica sau fizica. Aceste fluxuri dau nastere la activitati financiare, creante si datori.

Intr-o intreprindere apar 3 cicluri financiare principale:

1. ciclul investitii - amortizare
2. ciclul de exploatare
3. ciclul operatiunilor financiare

a.      ciclul investitii - amortizare

Prin investitii se creeaza un capital de productie de la care intreprinderea asteapta niste venituri pe mai multe perioade de gestiune.

Investitia este o cheltuiala care se materializeaza in transformarea monedei in active fizice, ce au o durata indelungata de functionare, deci acest capital de productie incepe sa se deprecieze fizic si moral. Mecanismele si sistemele de amortizare au ca scop sa evalueze si sa recupereze aceasta depreciere si care se adauga la costul produselor si serviciilor.

Suma de bani se reconstituie progresiv iar valoarea activelor din bilant se micsoreaza cu uzura. Astfel la sfarsitul perioadei de serviciu sa existe o echivalenta a fluxurilor financiare respective.

b.      ciclul de exploatare - reprezinta ansamblul operatiunilor desfasurate de intreprindere pentru a-si atinge obiectivul stabilit prin programul de activitate. El cuprinde achizitionarea de bunuri si servicii, transformarea acestora in produse finite si vanzarea lor. In fazele ciclului de exploatare, capitalul imbraca diferite forme, circuland si transformandu-se in mod permanent.

Fluxurilor reale le corespund o serie de fluxuri financiare, creante si datori.

c.       ciclul operatiunilor financiare - priveste operatiunile si procedurile de acordare sau luare de imprumuturi precum si achizitiile de titluri de participare. Toate aceste operatiuni dau nastere la fluxuri financiare de intrari si iesiri din intreprindere. Intre aceste fluxuri financiare nu exista echivalenta datorita dobanzilor achitate.